编者按：公司股权结构清晰、内控健全有效，建立股权清晰的现代企业制度是企业上市的必要条件，我县企业要想谋求上市，股改是必须迈出的一步。记者近日从县发改委上市办了解到，我县重点培育上市企业利豪家具有限公司这个月开始进行股改，争取在年内完成股改，如果一切顺利，该公司最迟在2009年实现上市。另一重点培育上市企业安吉强龙钢塑家具有限公司也于7月份开始了股改。

　　我县企业尚未实现上市“零”的突破

　　据了解，湖州目前共有上市企业6家，其中德清3家、湖州2家、长兴1家，股份制企业43家，其中德清17家、长兴8家，而我县还没有一家土生土长的股份制企业，我县的企业股份制改造和企业上市工作严重滞后于全市工作进程。

　　2005年以来，我县重点对安吉超亚家具有限公司、浙江利豪家具有限公司、浙江振州建设有限公司、安吉圣氏生物制品有限公司的股份制改造和上市工作进行了推进。但由于企业上市意识不强、产业基础薄弱、产品科技含量不高和市场变化等原因，推进工作成效不是很明显。

　　安吉强龙钢塑家具有限公司是我县近年来一家成长性较好、跨越式发展的企业。目前，该公司上市积极性很高，我县相关部门已经会同湖州上市办、浙江国浩律师事务所和东北证券对该公司的股权结构、资产财务状况、成长性、公司发展沿革和法律障碍及上市可行性进行了调研，并对相关政策和法律知识等进行了指导。预计该企业年内完成股改，2009年实现上市。浙江利豪家具有限公司也加快了上市的步伐。

　　上市办负责人告诉记者，他们在重点推进强龙和利豪公司的上市工作的同时，将进一步跟踪超亚、永艺、新祥铝业的上市动态，并密切关注振州建设、欣远、永裕竹制品、中科迈高、伊吉电器，同时留意一批科技含量高、成长性好、销售规模在1亿元以上的企业，为创业板的推出做好准备。

　　安吉企业上市到底有哪些顾虑？

　　记者走访了我县几家规模企业，发现他们面临的上市问题远没有我们想象的那么简单。有业内人士表示，缺乏上市动力的民营企业大都具有企业内部产权界限模糊、管理和决策家族化等特征。企业一方面对改制上市规则、程序、步骤不熟悉，另一方面又担心股权多元化后会失去对企业的控制权，所以就不愿意上市。同时，目前的中小板规模层次仍比较单一，难以满足不同类型、不同阶段中小企业的融资需求。

　　不缺钱是否就没必要上市

　　民营企业和科技型中小企业“融资难”难倒了我县一批企业。资本市场除融资效应外，还有品牌效应、人才效应、财富效应和规范发展效应等。目前股票发行上市的全流通机制已经建立，股票直接以市场价格定价，提升公司与控股股东持股的价值，股东获得更大增值。股权激励机制也已经建立，管理层持股、员工持股和股票期权计划可以得以实施，从而可以增加管理层和员工财富，增强公司对于人才的吸引力。此外，股权分置改革也为风险投资提供了便捷的渠道，有利于吸引创业资本的广泛参与，改善公司治理结构。

　　上市是否会捆住企业的手脚

　　监管是为了促进企业规范发展。规范的企业不会担心被监管，实际上，中小企业上市的过程，也是中小企业明确发展方向、完善公司治理、夯实基础管理、实现规范发展的过程。中小企业改制上市前，要分析内外部环境，评价企业优、劣势，找准定位，使企业发展战略清晰化。改制过程中，保荐人、律师事务所和会计师事务所等众多专业机构为企业出谋划策，通过清产核资等一系列过程，帮助中小企业明晰产权关系，规范纳税行为，完善公司治理、建立现代企业制度。企业改制上市后，要围绕资本市场发行上市标准努力“达标”和“持续达标”，同时上市后的退市风险和被并购的风险，促使高管人员更加诚实信用、勤勉尽责，促使企业持续规范发展。

　　上市是否容易丧失控制权

　　企业公开发行的股份占发行后总股本的比例最低可以为25%(公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上)，一般来说，发行上市不会导致控制权变更。

　　专家解读——

　　中小企业上市：企业成熟的标志

　　曾亲自参与指导我县中小企业上市的清华大学资产管理教授指出，我县中小企业上市不是单一获取企业发展资金。企业要上市、要做大做强，必须建立在“诚信、规范、创新”这六个字的基础之上。上市是企业成熟发展的一个重要标志。

　　上市承担更多责任

　　专家指出，企业改制上市也意味着中小企业要承担更多的责任，企业可以更好地实现其社会价值。他认为，有些企业家在追求企业改制与上市过程中，非常看重自身的社会价值。通过企业改制与上市，资本市场的社会监督机制要求企业接受来自投资者、监管机构以及社会公众的监督，在阳光下进行操作，要减少公司运作的随意性。通过保荐人的持续督导，要求企业接受保荐人的业务指导。而且通过这种强制的信息披露，企业必须切实地履行其承诺，同时要求企业及时准确完整真实地披露公司运作信息。通过这种社会的制约机制促使企业能够更加讲究诚信，承担更多的社会责任，实现企业家和企业自身的社会价值。

　　改制要“量体裁衣”

　　东北证券有限公司资本市场部负责人表示，中小企业改制要“量体裁衣”。他指出，对于中小企业来说，改制是一个非常关键的环节。打个比喻来说，一块布让裁缝来裁剪，如果这个裁缝技术不高明，裁剪得不好，以后还要修修改改，而且这件衣服做出来就是不合适，就是不好。也就是说，中小企业一定要请有经验的机构来“量体裁衣”做好改制这一步。

　　中小企业改制要特别注意以下几个问题：

　　一是股东至少要达到5个人以上，这是我国公司法的规定，可为自然人或法人，其中需有过半数的发起人在中国境内有住所。

　　二是发起人及其出资是今后发行上市审核时关注的重点。发起人可以以工业产权或者非专利技术等无形资产出资的金额不得超过股份公司注册资本的20%。这一点上是非常关键的。简单地说，人家买你的东西，你到底值多少。单个发起人的持股、关联出资合并持股及一致行动人持股不得超过公司总股本的80%。

　　三是按照我国《公司法》的规定，要符合公司最低的注册资本是1000万，但是按照《证监法》的规定也不少于5000万人民币股本总额，向社会公开发行的，就是你这一次发行要占到25%以上。如果是4个亿以上的股本就可以达到15%，对民营企业来说，基本上是25%。

　　四是改制重组的时候，一定要聘请有证券从业资格的评估机构，而且验资机构和审计机构不能是同一家，要有公立性，如果你没有聘请有证券从业资格的公司来做的话，就要重新聘请，你就会走弯路，而且可能是3年以后才能发行上市。

　　步履维艰只为明天的辉煌

　　“今天很艰辛，明天很残酷，后天更美好。”这句话生动地体现了我县中小企业生存的现状和未来。随着我国加入WTO以及中国民营企业的发展壮大，我县众多的民营企业和中小企业，尤其是科技型中小企业，迫切希望寻求上市融资以达到快速发展的目的。我县的企业上市工作虽然存在诸多困难，但也迎来了很多机遇，抓好企业上市已到了关键时刻，时机渐趋成熟，主要表现为：

　　我县新的发展战略形成后，县委、县政府把企业上市作为实施大企业战略的重要举措。经过几年的发展，我县已有一批企业具备了上市的基本条件。近年来，国内股市形势喜人，市盈利高，特别是从去年5月底IPO重启以来，中小企业发行审核程序简化、效率提高，上市预期明确，发行率高。同时，经过几年的宣传和推进，我县已有一批企业家上市意识已经逐步形成并增强，上市决心和信心也越来越大。

　　业内人士还告诉记者说，国家高度重视资本市场的培育和发展，逐步降低了国内上市门槛，预计创业板最迟在2008年底前推出，这给我县一批销售规模在2-3亿元、科技含量高、发展潜力大的中小企业上市带来了机遇。今后，我县企业上市准备主攻中小板、着眼创业板、瞄准海外市场、内外并举、多渠道上市发行。安吉企业正在努力实现发展过程中质的飞跃。